华尔街有这样一句名言广为流传“在交易中，风险控制永远是第一位的，并贯穿交易的全过程。”

可见风险在金融交易行为中占据着非常重要的位置。担保公司在进行担保业务决策时，面临的非系统性风险主要来源于两方面；内部认知的局限性和外部信息的不对称。

信息一切决策的基础。尤其是基于外部信息资源所连接的外部信息。我们充分利用公共资源信息，核查企业的外部信息，例如利用搜索引擎、法院信息网站、全国企业信用公示系统、行业论坛、招标公告等多渠道广泛采集舆论、诉讼、招聘、信用、技术、销售等信息，力求形成完整的信息网络。

案例分析：

 

该申保客户成立于2009年，主要从事兽药的生产和销售，注册资本为500万元，销售收入7000-8000万元左右。

 

2011年向担保公司申请担保金额300万元。审核人员从报表分析角度来看，整体感觉收入逐年上升、应收账款占比较低，存货占比正常，连续三年盈利且经营活动现金流量均为正。表面来看企业成立时间不长，销售收入尚有一定空间，盈利能力较强，处在发展期。 

了解一下关于该企业的外围信息时，百度到广告发布平台的一些异常信息，该申保客户在对外发布招商信息时在申保客户名称旁标注了一个（原XX公司），于是进一步搜索XX公司的相关信息，发现了有大量的诉讼和被执行记录。初步判断是该企业原XX公司经营失败，后资产转移至目前申保主体，于是否决了该业务。后进一步跟踪该企业发现自2013开始出现违约事件，目前该企业仍然存在7笔失信被执行人记录，有一笔涉及某担保公司。 

因此，在核查外部信息时坚持全面、准确、多维、详尽的采集各方信息，建立信息网络。但是采集信息不是目的，目的是通过对信息汇集，来发现问题和疑点，从而发现冰川下的暗流涌动。

高度重视行业风险，梳立大局观和风险预测能力，尤其是客户的财务数据、战略与行业出现背离时。

案例分析：

 

某大型集团公司主营煤炭洗选、混配和销售，成立于2003年，注册资本13550万元，年收入13亿元、资产10亿。2013年该集团公司向担保公司申请贷款担保，拟申保金额6000万元。

 

2013年煤炭行业产能严重过剩,处于“内外交困”的境地。但从申保人的毛利率指标来分析，申保企业呈现的趋势与行业趋势相反，随着煤炭行业的逐年下行趋势和煤炭价格的不断下降其毛利率反而逐年升高，可初步判断提供的财务数据水分较大，具有一定的信用和道德风险。另外申保企业申请担保时仍在扩建厂房，增加投资，资金来源大部分是短期借款，存在一定的扩张风险，另外商贸风险受行业风险影响较大，申保人在增加投资的同时，其转型相对比较困难。

因此，基于以上两点来看，短期内的偿债压力较大，因此放弃了该项目。之后通过了解该项目确实出现实质性违约。

在考量行业风险时，第一，掌握行业和相关产业政策，洞悉行业特点和本质；第二，识别企业护城河优势，看清企业抵御风险和转型能力，进而不断达到风险管理的专业化。

股权结构、公司高管人员频繁变动，是经营和管理出现风险的重要预警信号，表面来说明企业内部发生经营理念上的差异或者内部管理出现重大变化，而实质上可能导致企业核心竞争力或核心资源发生变化公司、甚至是经营环境恶化。尤其注重财务主管、财务经理、财务总监的频繁变动。

案例分析：

 

山东某客户与担保公司合作将近5年，主营白酒生产和销售，合作期间履约表现一直较好，客户的白酒在当地市场具有一定的占有率，经营较为稳健。

 

2013年在进行业务续作时，风险审核人员发现仅在2013年4月、7月发生两次股权变更,股权变更较为密集,时间间隔较短,且股权变更是实质性变更,无延续性.通过侧面了解原实际控制人与现实际控制人为兄弟关系，两者在经营或者管理上发生冲突从而使得股权发生重大的变更。后来该业务出现代偿，股权变动有时是识别风险的一个重要的预兆。

因此，无论是在保前、保中还是保后，一旦发现控制人、股权或者管理层发生变动，就必须引起足够的重视，深刻剖析发生的原因，发现潜在的风险点。

高杠杆下的投资扩张，引发风险几乎是必然的。二千年前的孔子曾说“过犹不及”。高杠杆的投资扩张的成因非常复杂，可能来源于以下三个方面：

第一，企业实际控制人对未来和资源的盲目乐观；

第二，可能来源于金融机构的过度放贷；

第三，还有可能来源于政府盲目的产业投资政策。

案例分析：

 

山东某客户与担保公司合作时间较长，履约能力较好，该客户主营毛毯的生产和销售，到2012年其毛毯的生产线产能已居于国内领先地位（当年资产总额19亿、收入16亿）。2012年从海关数据查询出口产值达到1.7亿美元。在主营业务盈利较好的情况下企业开始新上高档毛毯生产线、涤纶长丝（上游材料）项目，并且投资板材、服装、医疗机械等行业。大部分投资高度依赖银行借款（2012年度融资总额达到9亿元左右，14度增长至14亿，16年度增长至16亿），由于有价值资产均已抵押担保，后期融资大量借助于联保互保企业的增信。为之后的发展埋下了隐患。

2016年由于外部经济形势下滑，主营业务毛毯收入和利润均有不同程度下滑，利息费用成为企业的一个较大负担，就在此时互保企业因环保问题被关停，该毛毯生产企业的借款由于反担保措施下降被银行抽贷约2亿，资金链断裂，无力还款。该案例企业银行抽贷对其而言是一个导火索，高杠杆的投资扩张（既有主业领域上下游扩张、多元化扩张）的多米诺骨牌效应才是引发财务危机的根源。

信息来源：风控网 

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